兴业银行信用卡违约超预期，拨贷比正拉响监管红线“警报”-当前信息

• 2023-05-09 11:03:13 来源：全球财说

作者：王莉

出品：全球财说

兴业银行曾经“同业之王”的称号已经淡去不少，但4月28日其发布的一季报又在投资者中引起一阵不小的骚动。

(相关资料图)

根据兴业银行2023年一季报，营业收入554.1亿，同比下降6.72%。但这还不至于引起太大惊讶，毕竟招行、平安等银行营收一季度也在下降，但兴业表现更夸张的是其利息净收入、净利润均在下降，且利息净收入下降幅度还不低，手续费及佣金净收入同比甚至大降超4成，低于去年任何一个季度水平。

据《全球财说》了解，兴业银行一季度的业绩发布后，很多投资者情绪波动较大，甚至包括一些长期投资者也有些发懵。

好在兴业银行反映速度较快，意识到一季报带来的负面情绪会对其造成较大影响，在业绩发布的当晚紧急组织市场主要机构进行交流。五一节后第一个交易日，该行股价早盘即现超跌，不过第二日在整体银行股行情的拉动下又快速回升。

中间业务大幅下滑引担忧

兴业银行一季度手续费收入的下降最为刺眼，手续费收入同比减少38.48%。根据其季报解释，称这主要是受理财、财富代销等手续费收入下降影响。

对手续费收入下降原因，该行解释归集起来主要有两点，一是资管新规实施后，要求存量理财老产品的权益类资产于2025年以前完成整改清退。为避免收益集中兑现造成经营业绩的异常波动，该行与外审事务所进行沟通，过去两年根据会计准则相关规定，按照底层股权资产的公允价值情况，分批兑现部分浮盈收益，权益投资底层资产集中在新能源板块，过去两年相关公司股价表现较好，已分批兑现部分浮盈收益，而一季度新能源企业股价表现普遍不佳，理财老产品收益兑现延后，导致缺口出现。

二是受资本市场波动及去年底理财破净潮影响，该行理财新产品中高费率含权类产品规模有所下降，同时现金产品费率也有所下调，新产品收益无法填补去年计提理财老产品留存收益的增量缺口。其中，今年可兑现的理财老产品收益依赖于相关企业资本市场的估值回升和股权项目的进一步变现。

“我们相信新能源领域仍然是未来的重点，资产估值和收益能回升。同时，我们也在做其他更多行业的项目投资和孵化，未来希望能多点开花，均衡发展。”该行相关负责人在发布会上表达了未来继续看好新能源的观点。

在2022年末，该行理财业务还是大增的。其实现手续费及佣金净收入 450.41 亿元，同比增长 5.53%；财富银行业务稳健增长，实现轻资本、弱周期的财富银行业务手续费收入 258.14 亿元，同比增长 10.35%， 其中，理财业务加快转型升级，实现收入 155.65 亿元，同比增长 26.89%。

也有行研人士分析认为，此次手续费及佣金收入下降影响为一次性影响，明年的压力相应会变小。

不过中间业务收入目前该行占比还不算高，利息收入才是主流。

从去年年底到今年一季度，该行利息净收入均同比下降。2022年该行实现利息净收入 1452.73 亿元，同比减少 4.06 亿元，下降 0.28%。进一步来看，其利息收入还是微增的，但利息支出的增长导致利息净收入下降，一季度也是类似特点，利息收入微增，但利息支出增长多，导致利息净收入下降。一季度该行实现利息净收入 354.39 亿元， 同比下降 6.18%， 降幅较大，该行称主要是受年初 LPR 重定价影响。

在一季报中该行未披露资产负债成本收益率情况，根据2022年报，该行贷款平均收益率为4.81%，较上年末下降0.22个百分点，吸收存款平均成本率为2.22%，较上年末增加0.04个百分点。

兴业银行管理层曾在2022年度业绩说明会上表示，要扩大利息收入，核心是提高净息差：一方面，要提高资产收益；另一方面要降低负债成本。

2022年末和今年一季度该行营业收入一个表现为微增，一个表现为下降，2022年实现净利润的较大幅度增长，靠的是营业支出的缩减，而其中最为主要的就是信用减值损失的大幅减少，根据2022年报，去年该行信用减值损失中主要是贷款和垫款、债权投资两项大幅减少了计提。该行在净利增长的原因中也提到“合理计提减值，做实资产质量”，想来这里的合理计提减值就是减少了比重高的贷款、债权减值准备，占比不高的表外资产减值准备倒是多计提了不少。

而今年一季度，尽管投资收益上升、营业支出下降、所得税费用减少，仍未能阻住利润下滑的步伐。

从地区方面看，该行共划分了十个分部，总行、福建、广东、江苏、浙江的贷款余额分列前五，贷款余额位列第三的广东地区在去年的营业收入和营业利润下降最多，分别下降16.46%和56.03%。此外福建、北京和中部地区营业利润同比均下降。

资产质量仍承压

从数据来看，兴业银行资产质量尚可，2022年末不良贷款率为1.09%，同比下降0.01个百分点，拨备覆盖率为236.44%，水平不低，不过拨备覆盖率同比下降了32.29个百分点。

但不良贷款余额持续在增长。2022年末该行不良贷款余额 544.88 亿元，较上年末增加 57.74 亿元。

五级分类来看，兴业银行关注类、次级类、可疑类贷款迁徙率均上升，意味着未来不良仍有较大上升风险。今年一季度末不良贷款余额 558.78 亿元，较上年末增加 13.90 亿元，不良率与2022年末持平，拨备覆盖率又下降了3.63个百分点。

2022年末该行重组减值贷款下降，余额 27.66 亿元，较上年末减少 30.57 亿元；但逾期贷款仍在增长，报告期末，该行逾期贷款余额 832.37 亿元，较上年末增加 182.54 亿元，从期限上看主要是逾期1至90天和逾期91天至360天，分别同比增长35.18%和39.87%，从类型上看，主要是信用卡逾期大增，其中对公逾期贷款增加 13.10 亿元，个人逾期贷款增加 37.56 亿元，信用卡逾期激增 131.88亿元。

兴业银行称，逾期贷款增加的主要原因是受外部经济增速放缓、消费需求收缩等不利因素影响，出现经营困难、偿债能力下降的企业有所增加，部分个人客户收入受到较大影响，导致整体逾期贷款余额有所上升。

报告期内，信用卡行业资产质量整体承压，兴业银行称信用卡违约金额也出现超预期增长。截至报告期末，该行信用卡贷款余额 4527.72 亿元，不良率 4.01%，较上年末上升 1.72个百分点。

兴业银行称报告期内， 部分信用卡持卡人收入水平和还款能力下降，同时催收作业人力和方式严重受限，催收成效受影响较大，信用卡业务逾期和不良增加。

在行业贷款中位列前五的房地产贷款不良率也在上升，2022年末，该行境内自营贷款、债券、非标等业务项下投向房地产领域业务余额 16508.90 亿元，不良率 1.48%，较上年末上升 0.14 个百分点。此外，与房地产业关联的建筑业贷款不良率也在上升，较上年末上升0.18个百分点，为1.25%。

该行称已成立房地产风险防控、地方政府融资风险防控、信用卡风险防控及重点风险项目处置等敏捷小组。

还有个指标值得关注，兴业银行拨贷比持续下降，2022年末，拨贷比为2.59%，较上年末下降0.37个百分点，今年一季度末未2.53%，较一个季度前下降0.06个百分点，2022年末该行核销不良贷款 379.59 亿元。需要警惕的是，拨贷比的持续下降已接近2.5%的监管红线，意味着未来释放拨备提高利润的空间大为压缩，一季度净利下滑或也是难以利润调节的结果。

敬告读者：本文基于公开资料信息或受访者提供的相关内容撰写，全球财说及文章作者不保证相关信息资料的完整性和准确性。无论何种情况下，本文内容均不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎！

标签：